Shrnutí
- V penzi bude záležet nejen na výši úspor, ale i na tom, kde peníze leží a jakou mají roli, státní dluhopisy nabízejí jednu z klidnějších možností.
- Dluhopis je v principu půjčka státu s předem danými pravidly výnosu a splatnosti, na rozdíl od akcií tedy nesázíte na růst hodnoty firmy.
- Dluhopis Republiky nabízí tři varianty, fixní, protiinflační a Flexi Bond, s různou splatností a výnosem, který je navíc osvobozený od daně z příjmů.
Úspory na penzi potřebují plán
V penzi se nezmění jen výše příjmu. Změní se i způsob, jak budete s penězi zacházet. Výplatu nahradí důchod a vlastní úspory začnou mít větší váhu než dřív.
Podle výzkumu České bankovní asociace počítá bezmála polovina lidí ve věku 50 až 65 let s tím, že jejich starobní důchod bude odpovídat jen 50 až 70 % současného příjmu. Vlastní peníze tak budou pro mnoho lidí důležitější, než si dnes připouštějí.
Právě u peněz, které nemají sloužit na příští opravu auta nebo nedoplatek za energie, stojí za to přemýšlet jinak. Nejen kolik máte stranou, ale také co mají tyto peníze dělat. Státní dluhopisy mohou být jednou z možností, jak dát části úspor konkrétní úkol.
Dluhopis jako půjčka státu
Státní dluhopis je v principu půjčka státu. Vy státu půjčíte peníze a stát se zaváže, že vám je po určité době vrátí a za půjčení vám zaplatí výnos.
Není to akcie. Nesázíte na to, že poroste hodnota firmy. U státního dluhopisu je podstatné hlavně to, za jak dlouho dostanete peníze zpět, jak se počítá výnos a co platí, pokud budete chtít peníze dřív.
Proto mohou státní dluhopisy dávat smysl lidem, kteří chtějí uložit část úspor klidněji. Ne všechno nechávat na účtu. Ne všechno dávat do investic, jejichž hodnota kolísá. Ale vyčlenit část peněz, u které předem znají čas, pravidla i způsob zhodnocení.
Dluhopis Republiky se vrací
Ministerstvo financí obnovilo prodej Dluhopisu Republiky pro občany. První upisovací období běželo od 14. května do 28. června 2026. Zaplatit bylo nutné nejpozději do 7. července 2026 a emise byla vydána 15. července 2026.
Minimální investice je 1 000 Kč. Do jednoho typu dluhopisu lze v jednom upisovacím období vložit nejvýše 3 miliony Kč. V nabídce jsou tři možnosti: pětiletý fixní dluhopis, pětiletý protiinflační dluhopis a tříměsíční Flexi Bond.
Každý z nich má jinou roli. Nevyplatí se proto začínat tím, který je „nejlepší“. Důležitější je, kdy budete peníze potřebovat.
- Fixní dluhopis má pětiletou splatnost a výnos do splatnosti 4,544 % ročně. Hodí se pro peníze, které můžete nechat stranou déle a chcete u nich znát předem pravidla zhodnocení. Jednou ročně lze požádat o předčasné splacení. Nejvyšší výnos ale získáte při držení až do konce.
- Protiinflační dluhopis je také na pět let, jeho výnos se ale odvíjí od inflace. Přesnou částku proto dopředu neznáte. Může dávat smysl pro část úspor, u které chcete myslet na růst cen. Při předčasném splacení je roční výnos zastropovaný.
- Flexi Bond má splatnost tři měsíce a počáteční výnos 3,5 % ročně. Po třech měsících se automaticky obnoví, pokud včas nepožádáte o vyplacení. Je to varianta pro peníze, které nechcete vázat na pět let.
Jasná pravidla, výnos bez daně
Dluhopis Republiky stojí na několika jednoduchých výhodách: nízké minimální částce, jasně daných pravidlech, možnosti nákupu online a také na tom, že výnosy státních dluhopisů jsou osvobozené od 15% daně z příjmů.
To je rozdíl oproti běžným úrokům na spořicích účtech nebo termínovaných vkladech, kde se výnos standardně daní. U státního dluhopisu tedy nerozhoduje jen samotná sazba, ale také to, kolik vám z výnosu skutečně zůstane.
Ani státní dluhopis ale není odpovědí na všechno. U peněz na delší dobu vždy záleží
