Akcie po padesátce: kde mohou pomoci a kdy už je riziko zbytečné

Po padesátce nejde o burzovní dobrodružství. Důležitý je plán. Kolik potřebujete mít po ruce? Z čeho budete čerpat v prvních letech penze? A co můžete nechat pracovat déle?

Právě čas rozhoduje o tom, zda jsou akcie rozumná volba. Jejich hodnota kolísá. Výnos není slíbený předem. Kdo počítá s výkyvy a investuje dlouhodobě, může dát části majetku větší šanci překonat inflaci.

Akcie znamená podíl ve firmě

Když si koupíte akcii, kupujete si malý podíl ve firmě. Může jít o banku, energetickou společnost, výrobce léků, technologickou firmu nebo podnik, jehož výrobky běžně používáte. Pokud se firmě daří, roste její zisk a investoři jí věří, může růst i cena akcie. Některé společnosti navíc vyplácejí dividendu, tedy část zisku, akcionářům.

Žádná z těchto věcí není jistá. Firma může mít slabší období. Cena akcie může klesnout. Dividenda se může snížit nebo úplně skončit. Proto je dobré rozumět tomu, co kupujete, a nevsadit všechno na jeden podnik.

Proč akcie kolísají

Cena akcie se mění podle toho, kolik jsou za ni investoři ochotni zaplatit. Do ceny se promítají výsledky firmy, stav ekonomiky, úrokové sazby, války, krize i nálada na trhu. Pokles proto nemusí znamenat špatné rozhodnutí. U akcií k němu čas od času dochází. Rozhodující je, zda máte dost prostoru ho ustát.

Když budete prostředky čerpat za rok nebo dva, může být i dočasný propad problém. U investice na deset a více let máte větší prostor počkat, až se trh zotaví. Jistotu nemáte nikdy, čas vám ale dává víc možností.

Nejdřív si určete, kdy budete úspory čerpat

• Než budete řešit konkrétní investici, rozdělte si úspory podle účelu. Peníze na opravu auta, novou pračku, vyšší zálohy za energie nebo zdravotní výdaje mají být dostupné. To je rezerva. U ní je hlavní jistota a rychlý přístup.
• Další část může sloužit na první roky v důchodu. Tady se vyplatí větší opatrnost. Nikdo nechce prodávat investice zrovna ve chvíli, kdy trhy klesly.
• Pak jsou tu dlouhodobé úspory, které možná využijete až později v penzi. Právě tam mohou akcie dostat prostor. Odchod do důchodu neznamená, že všechny naspořené peníze spotřebujete v první den. Některé budete potřebovat hned, jiné až za několik let. Kdo si toto ujasní, lépe pozná, kolik jistoty potřebuje a kde může dát majetku šanci růst.

Nesázejte všechno na jednu firmu

Začít s akciemi neznamená vybrat jednu „správnou“ firmu a doufat, že poroste. To je pro běžného investora zbytečně velké riziko. Praktičtější cestou bývá širší rozložení. To umožňují například podílové fondy nebo ETF. Peníze se v nich rozdělují mezi desítky, stovky nebo i tisíce firem z různých zemí a oborů. Když se nedaří jedné společnosti, nemusí to rozhodnout o celé investici. Hodnota fondu nebo ETF může také klesnout, výsledek už ale nestojí na jediném jménu.

ETF je zkratka anglického označení exchange-traded funds, které se do češtiny překládá jako burzovně obchodované fondy.

Jejich fungování si můžeme vysvětlit na jednoduchém příkladu. Když chcete investovat do akcií, můžete nakoupit akcie jedné konkrétní firmy. Pokud se jí ale přestane dařit, projeví se to poklesem hodnoty vaší investice. Alternativou je investovat do širšího balíku aktiv, který zahrnuje desítky, stovky nebo i tisíce různých společností, dluhopisů či komodit. Právě takový „investiční koš“ představuje ETF.

Většina ETF funguje na principu pasivní správy. To znamená, že se nesnaží aktivně vybírat jednotlivé investice, ale co nejvěrněji kopírují vybraný tržní index. Protože fond pouze sleduje předem dané složení trhu, není potřeba rozsáhlý tým analytiků ani složité investiční rozhodování. Tento postup je z velké části automatizovaný, díky čemuž bývají ETF pro investory zajímavé zejména nízkými poplatky.

ETF je investiční fond, který nakupuje podkladová aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy, komodity nebo cizí měny, a tato aktiva skutečně drží ve svém portfoliu. Od běžných podílových fondů se však liší tím, že vydává vlastní akcie obchodované na burze.

Investor si tedy nekupuje přímo jednotlivé akcie nebo dluhopisy uvnitř fondu, ale akcii samotného ETF. Tím získává nepřímý podíl na všech aktivech, která fond vlastní.

Praktický příklad: Jedním z nejsledovanějších indexů, podle kterých ETF investují, je americký S&P 500. Tento index zahrnuje 500 významných veřejně obchodovaných společností ve Spojených státech a často se používá jako ukazatel vývoje americké ekonomiky. Patří do něj například Apple, Microsoft nebo Coca-Cola. Zastoupení jednotlivých firem v indexu se odvíjí od jejich aktuální tržní hodnoty. Mezi nejznámější ETF sledující tento index patří SPDR S&P 500 ETF, obchodovaný pod symbolem SPY. Když si koupíte jednu akcii tohoto fondu, investujete jejím prostřednictvím najednou do všech 500 společností zahrnutých v indexu, a to v odpovídajícím poměru.

Pro člověka, který nechce sledovat burzu každý den, je široké rozložení obvykle srozumitelnější a klidnější cesta.

Dividenda není jistá renta

Některé akcie lákají na dividendu. To může být zajímavé hlavně před důchodem: firma vydělává a část zisku posílá akcionářům. Je dobré držet očekávání při zemi. Dividenda není nárok. Firma ji může snížit, odložit nebo nevyplatit. Vysoká dividenda sama o sobě navíc neříká, že jde o dobrou investici. Někdy jen ukazuje, že cena akcie klesla a trh má o firmu obavy.

U dividendových akcií proto sledujte víc než samotné procento. Důležité je, zda firma dlouhodobě vydělává, jak je zadlužená a jestli má na výplatu z čeho brát.

Správný podíl akcií záleží na vašem plánu

Kolik procent úspor dát do akcií? Na to neexistuje jedno číslo, které by platilo pro všechny. Jinak bude přemýšlet člověk se stabilním příjmem, vlastním bydlením a dostatečnou rezervou. Jinak ten, kdo chce odejít z práce brzy, pomáhá dětem nebo ví, že bude část peněz potřebovat v nejbližších letech.

Pomoci může jednoduché pravidlo:

• Peníze na nejbližší roky

Rezerva a očekávané výdaje. Hlavní je dostupnost a nízké riziko.

• Peníze na začátek penze

Opatrnější část úspor. Cílem je klid a menší závislost na aktuální situaci na trzích.

• Peníze na delší období

Úspory, které nebudete brzy čerpat. Tady může mít místo i akciová složka.

Máš to spočítaný?

Akcie mohou být užitečnou součástí peněz na stáří. Smysl mají tam, kde mají čas, kde je riziko rozložené a kde vás případný pokles nepřinutí prodávat ve špatnou chvíli.

Začněte jednoduše. Rozdělte si úspory podle toho, kdy je budete chtít použít. Co má být po ruce? Co má pokrýt první roky penze? Co může pracovat déle? Až potom se rozhodujte, jestli do vašeho plánu patří i akcie.

Před první investicí do akcií si projděte několik otázek:

• Kdyby hodnota mé dlouhodobé investice klesla o 20–30 %, dokázal/a bych jí dát čas na zotavení, nebo bych měl/a potřebu investici prodat?
• Rozumím tomu, co kupuji?
• Nestavím rozhodnutí jen na radě známého?
• Mám peníze rozložené mezi více firem, oborů a zemí?
• Vím, kolik zaplatím na poplatcích?
• Investuji v korunách, eurech, nebo dolarech?
• Znám základní daňová pravidla?

Když u některé odpovědi váháte, zastavte se. Nechte si investici vysvětlit jednoduše. Pokud jí nerozumíte ani potom, neposílejte do ní peníze.

Kdy mohou akcie dávat smysl

Akcie mohou být vhodné, pokud máte rezervu, část úspor nebudete několik let potřebovat a počítáte s výkyvy hodnoty. Dávají větší šanci na růst než běžné spoření. Současně vyžadují trpělivost. Patří do dlouhodobého plánu, ne do peněz na nejbližší účty.

Kdy být opatrní

Zpozorněte, pokud chcete investovat prostředky, které budete brzy potřebovat. Stejně tak pokud nemáte rezervu nebo víte, že by vás pokles hodnoty přiměl ve stresu všechno prodat.

Varovným signálem je i slib jistého výnosu, tlak na rychlé rozhodnutí nebo nabídka, které nerozumíte. V investování platí jednoduché pravidlo: peníze posílejte jen tam, kde chápete princip, riziko i náklady.